Retail Devisen Forex Aktivitäten Für Erwachsene

Die US-amerikanische Securities and Exchange Commission (ldquoSECrdquo) hat am 11. Juli 2013 die Regel 15b12-1 (ldquoFinal Rulerdquo) unter den Wertpapieren verabschiedet (LdquoExchange Actrdquo), um den Marktteilnehmern weiterhin den Zugang zu den Märkten für den Devisenhandel (ldquoforexrdquo) zu ermöglichen.1 In Ermangelung der Endgültigen Regelung wurde eine Änderung des Commodity Exchange Act in der geänderten Fassung ( (LdquoDodd-Frankrdquo) würde verhindert haben, dass Broker-Händler Einzelhandels-Devisentransaktionen mit einer Person, außer einem ldquoulligible Vertrag teilnehmenden Teilnehmer (ldquoECPrdquo) eintreten oder durchführen. 2 Dodd-Frank Section 742 Nur Devisenhändler, Banken, Versicherungen, Futures-Provisionshändler (ldquoFCMsrdquo) und Broker-Dealer, die bei der SEC registriert sind, können als Market Maker in Devisengeschäften agieren. Die Mehrheit der Devisengeschäfte, die diese Parteien schließen, sind mit ECPs wie Unternehmen und Banken, die versuchen, das Risiko abzusichern, das mit Schwankungen in Fremdwährungen einhergeht, in denen ihr Vermögen lauten kann. Allerdings, wie die SEC in der Adoption Release, ldquoin in den letzten Jahren, hat ein sekundärer Off-Exchange-Markt für Forex für Retail-Kunden entwickelt. rdquo 3 Aufgrund der wahrgenommenen Risiken für Retail-Investoren in diesem Markt, änderte das Dodd-Frank-Gesetz die CEA Um es für jeden Broker-Dealer 4 zu veranlassen, ein Einzelhandels-Devisengeschäft einzugehen, es sei denn, die Gegenpartei ist eine ECP, es sei denn, gemäß einer von der SEC verkündeten Regel. Zur Umsetzung dieser Bestimmung hat die SEC zunächst die vorläufige Zwischenfinanzregel 15b12-1T verabschiedet, um es den Broker-Händlern zu ermöglichen, weiterhin in den Devisenmärkten ohne Unterbrechung tätig zu sein. 5 Die Zwischenfinanzregelung wurde am 16. Juli 2013 eingestellt. Die Final Rule ermöglicht es den Broker-Händlern, nach einer von der SEC verabschiedeten Vorschrift zu operieren, bis die Ferr Rulersquos Sunset-Bestimmung am 16. Juli 2016 wirksam wird. SEC betrifft die Marktstörung Unter Berufung auf die potenzielle Unfähigkeit von Broker-Dealern, auf Devisen lautende Wertpapiertransaktionen für Privatkunden zu begleichen, war die SEC besorgt, dass ohne erste endgültige vorläufige Regel 15b12-1T oder die endgültige Regel Ddd-Frank Section 742 ldquomay schwerwiegende nachteilige Konsequenzen für bestimmte haben Märkte in der Abwesenheit von Regelmachung durch die SEC. rdquo 6 Ein weiteres Interesse, das von der SEC ausgedrückt wird, indem es die vorläufige abschließende Regel abläuft, war, dass FCMbroker-Händler, die mit dem CFTC und der SEC registriert werden, ihre Einzelhandelsdevisenkonten schließen müssen, während FCMs Die nur mit der CFTC registriert sind, nach den CFTC-Regeln weiter betrieben werden dürfen. Die Konsequenz dieses Szenarios wäre, dass Kunden der FCMbroker-Händler ihre Konten geschlossen haben müssten und neue Konten mit FCM eröffnen, um auf die Devisenmärkte zugreifen zu können. Angesichts dieser Bedenken können die Devisenmärkte auch in ihrem derzeitigen Zustand funktionieren, damit die SEC den Markt ldquo bewerten kann. Und potenziell entwickeln mehr gezielte Regeln für Retail-Forex oder alle Regeln, die eine Selbstregulierungsorganisation (quotSROquot) kann vorschlagen, über ihre Mitglieder im Einzelhandel forex activities. rdquo 7 Darüber hinaus sagte die SEC, dass es glaubt, dass nicht zulassen, dass die Dodd-Frank-Änderung Um den Handel Devisenmärkten zu stören, die zu diesem Zeitpunkt geeignet sind, damit Broker-Händler weiterhin in Einzelhandels-Devisengeschäften vorbehaltlich bestehender Einschränkungen unter SEC - und FINRA-Regeln fortsetzen können, während zusätzliche Anforderungen für Retail-Forex berücksichtigt werden, um bestehende Optionen für den Einzelhandel beizubehalten Investoren auf die Devisenmärkte zuzugreifen. rdquo 8 Die SEC erkannte auch ihre Besorgnis über die Devisenmärkte an, insbesondere das Potenzial für missbräuchliche Praktiken wie irreführende Werbung oder Verkaufspraktiken. Gleichzeitig wog die SEC auch die oben genannten Bedenken, einschließlich der Störung der legitimen Aktivität in den Devisenmärkten. Unter Berücksichtigung dieser konkurrierenden Faktoren beinhaltete die SEC eine Sunset-Bestimmung, die eine Kündigungsfrist der Endgültigen Regel am 16. Juli 2016 vorsah, sodass die SEC ldquoa eine angemessene Frist hatte, um zu prüfen, ob zusätzliche Anforderungen für Broker-Händler, Einzelhandel Forex-Geschäft kann geeignet sein, während Vermeidung jeglicher Störung oder unbeabsichtigte Folgen für Broker-Händler und ihre customers. rdquo 9 Die Final Rule ist einfach in ihrer Anwendung ndash jeder Broker-Händler kann in Einzelhandel Forex-Transaktionen engagieren, solange der Broker-Händler erfüllt Mit dem Börsengesetz und den dazugehörigen Regeln und hält sich an die einschlägigen Vorschriften eines SRO, dem der Makler-Händler angehört. Weiterhin heißt es in der Schlussregel, dass jeder registrierte Broker-Dealer, der diesen SRO-Regeln entspricht, entsprechend einer Regel oder Verordnung, die gemäß der Dodd-Frank-Novelle des CEA erforderlich ist, handelt. Ein wichtiges Thema, das von der SEC betrachtet wurde, war die Definition eines Retail-Devisengeschäfts. Das Adopting Release listet bestimmte Arten von Transaktionen, die von der Definition ausgeschlossen sind, wie zum Beispiel: Devisentermingeschäfte, die auftreten, wenn eine Währung gegen eine andere ausgetauscht wird und die Börse innerhalb von zwei Tagen erfolgt. Ndash Spot-Devisentransaktionen beinhalten Conversion Trades Die Abwicklung eines ausländischen Wertpapiertransaktionsvorschlags 10 Terminkontrakte vorbehaltlich bestimmter Bedingungen und Optionen, die an einer Börse ausgeführt werden, die gemäß § 6 (a) Börsengesetz eingetragen ist. Wichtig ist, dass die Definition eines Einzelhandels-Devisengeschäfts eine Transaktion mit einer anderen Person als einer ECP in einer Fremdwährung beinhaltet und dass: ein Kaufvertrag für eine zukünftige Lieferung (oder eine Option auf einem solchen Vertrag) eine Option (andere Als eine an einer gemäß § 6 (a) Börsengesetz registrierte nationale Wertpapierbörse ausgeübte oder gehandelte Option) oder von einem Makler oder Händler auf Leverage - oder Marginseite angeboten oder anderweitig von einem Makler oder Händler finanziert wird. 11 Diese Definition beinhaltet den spekulativen Handel und die Absicherung in einer Fremdwährung. Ebenfalls eingeschlossen sind Rolling-Point-Transaktionen, bei denen es sich um Verträge handelt, die normalerweise innerhalb von zwei Tagen erbracht werden müssen, aber die Kontrahenten verlängern den Vertrag jeden zweiten Tag unbegrenzt, so dass keine Währung jemals geliefert wird, bis eine Partei die Position weit hinter dem ursprünglichen zweitägigen Vertrag schließt. 12 Darüber hinaus muss der Broker-Dealer, um in Übereinstimmung mit Regel 15b12-1 zu handeln, bestimmte Anforderungen, einschließlich Offenlegung, Aufbewahrung, Nettokapital, Marge, Berichterstattung und Verhaltensanforderungen, erfüllen. Die SEC hat den geeigneten Schritt unternommen, um den Devisenmärkten zu ermöglichen, unter dem Status quo für drei weitere Jahre zu operieren, während sie weitere Studien durchführt, um informierte Veränderungen an den Devisenmärkten zu ermöglichen. Die SECrsquos-Verabschiedung der Endgültigen Regel in dieser Form hat die Bereitschaft der SECrsquos gezeigt, das von Dodd-Frank Section 742 verhängte Mandat des Kongresses zu beachten und gleichzeitig zu versuchen, zusätzliche Marktstörungen zu vermeiden. Um alle Formate für diesen Artikel (zB Tabellen, Fußnoten) zu sehen, bitte hier das Original aufrufen. Finanzwährungshandel Am 10. September 2010 veröffentlichte der CFTC im Bundesregister die endgültigen Bestimmungen über den außerbörslichen Handel mit Fremdwährungsgeschäften. Die Bestimmungen enthalten die Bestimmungen des Dodd-Frank Wall Street Reform - und Verbraucherschutzgesetzes sowie des Lebensmittel-, Naturschutz - und Energiegesetzes von 2008, die dem CFTC gemeinsam eine breite Zuständigkeit für die Eintragung und Registrierung der Vorschriften bieten Die als Gegenparteien oder als Zwischenhändler für Devisengeschäfte dienen sollen. Die endgültigen Regeln treten am 18. Oktober 2010 in Kraft. Die endgültigen Forex-Regeln setzen Anforderungen an, ua für die Registrierung, Offenlegung, Aufbewahrung, Finanzberichterstattung, Mindestkapital und andere Geschäftsbedingungen und operative Standards. Die Bestimmungen erfordern insbesondere die Registrierung von Vertragspartnern, die Devisenterminkontrakte anbieten, entweder als Futures-Commission-Händler oder als Devisenhändler (RFEDs) oder als neue Registrant-Kategorie. Personen, die Aufträge erteilen, ausüben, handelsrechtlich handeln oder Pools in Bezug auf Einzelhandelsgeschäfte betreiben, müssen sich entweder registrieren, indem sie Makler, Rohstoffhandelsberater, Rohstoffhandelsbetreiber (je nach Bedarf) oder assoziierte Personen dieser Gesellschaften einführen. LdquoOtherwise regulatedrdquo Entities, wie zB Finanzinstitute und SEC-registrierte Broker oder Händler, können weiterhin als Kontrahenten in diesen Geschäften unter Aufsicht ihrer primären Regulierungsbehörden dienen. Die endgültigen Regeln umfassen finanzielle Anforderungen, um die finanzielle Integrität der Unternehmen, die sich in Retail-Forex-Transaktionen und robuste Kunden schützen. Zum Beispiel sind FCMs und RFEDs erforderlich, um Netto-Kapital von 20 Millionen plus 5 Prozent der Menge, wenn überhaupt, durch die Verbindlichkeiten gegenüber Retail-Forex-Kunden über 10 Millionen zu halten. Leverage in Retail-Forex-Kunden-Accounts unterliegen einer Kaution Anforderung von der National Futures Association in Grenzen von der Kommission zur Verfügung gestellt werden. Alle Einzelhandelsforex-Kontrahenten und Intermediäre sind verpflichtet, forexpezifische Risikoverrechnungen an Kunden weiterzugeben und umfassende Anforderungen an die Archivierung und Berichterstattung zu erfüllen. In den Jahren 2001, 2002 und 2007 ndash vor der Veröffentlichung der vorgeschlagenen und endgültigen Regeln ndash die Kommission und Division of Clearing und Intermediary Oversight hatte eine Reihe von Beratungen über den Devisenhandel von Retail-Kunden erteilt. Diese Hinweise werden ersetzt und sind nicht mehr wirksam. Die CFTCrsquos-Regulierungsbehörde erstreckt sich nicht auf betrügerische Aktivitäten im Zusammenhang mit der Verwendung von US-Dollar, um Devisen für ihre tatsächliche physische Lieferung zu erwerben.